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【兴证计算机】周观点20190113:科创板落地有望进一步加快,短期关注业绩快报表现

投资要点

行情回顾:本周计算机指数上涨2.53%,跑赢创业板指1.21个百分点,跑赢上证综指0.98个百分点。


行业周观点:科创板落地有望进一步加快,短期关注业绩快报表现

从本周个股表现看,对流动性更为敏感的小市值超跌个股表现较强。同时,轨交信息化、汽车电子相关个股受轨交提速和汽车刺激政策预期的影响表现较好。一月份是业绩预告发布的密集期,商誉减值与否是当下影响个股业绩的最大因素。建议投资者择优配置内生增速较快、并购资产较优质的个股。


本周,有两方面的监管动态会对板块产生影响。一方面,本周证监会副主席方星海在演讲中提到,推动在上交所设立科创板,实践注册制,尽快落地。科创板的推出对金融信息化板块构成直接利好,同时也有利于人工智能板块估值的提升。另一方面,财政部会计准则委员会近期在官网提及了商誉的后续计量可能采用摊销的方式,如果落地,这种方式可能会对上市公司未来商誉处理以及并购行为产生影响。从目前的情况看,摊销年限等关键要素仍尚未定论,预计正式实施的时间会较晚。


继2018年以参股IT公司的方式进入银行信息化和医疗信息化领域后,本周阿里再度参股两家IT公司:2亿入股教育信息化个股新开普(占比6.28%)和3亿入股智慧城市个股南威软件(占比5.68%)。互联网巨头公司的进入有望带来相关领域商业模式的突破。具有渠道价值和行业软件开发经验的龙头公司价值有望重估。


中长期看,我们继续看好自主可控及网络安全、人工智能、医疗信息化等方向,建议精选细分行业龙头进行重点配置。同时,继续建议投资者重视在细分行业内地位领先的中小市值公司。


【首推个股】佳都科技、博思软件、恒生电子、南洋股份、千方科技、中孚信息、新北洋、和仁科技。

【推荐个股】科大讯飞、宝信软件、易华录、深信服、石基信息、广联达、航天信息、浪潮信息、太极股份、思创医惠、汉得信息、中新赛克、中科曙光、上海钢联、东方财富、三六零。


‍‍报告正文

1.本周行情回顾



行情回顾:本周计算机指数上涨2.53%,跑赢创业板指1.21个百分点,跑赢上证综指0.98个百分点。



2.重大行业新闻点评



人工智能

腾讯优图荣获全球医疗影像大赛LiTS双料冠军,并且与国内顶尖大学进行合作,加速其在AI医疗影像领域的创新突破。


云计算

百度智能云发布边缘计算产品BIE,促使云端一体化的边缘设备具备智能决策能力,以便更好提高效率和降低成本,适应各个领域的智慧化发展。

亚马逊发布新云数据库服务,体现了亚马逊在优势领域云计算上积极尝试探索新服务,为客户提供更好的云服务,也在一定程度上加快了数据库行业的竞争与发展。


无人驾驶

百度发布全新Apollo企业版,为汽车厂商企业提供自动驾驶和车联网的量产商业解决方案,进一步推进百度自动驾驶商业化的成熟发展。


安防

彭思科技完成数千万元Pre-A轮融资,体现出了AI在安防领域应用不断得到资本的认可和青睐,新一轮的技术突破为安防产业带来了发展契机和格局变动。


金融科技

近日发布的2018年全球金融科技发明专利排行榜(TOP20)中,中国企业共有6家上榜,体现了中国在金融科技中不断探索推进,凸显了中国企业的金融创新能力和发展潜力。


新零售

阿里推出“阿里巴巴商业操作系统”,将11个商业要素数字化整合,加快帮助商家进行新零售的转型升级,体现了阿里面对未来商业发展的新思考和全方位探索新零售数字化商业系统的新理念。


政策法规

国家互联网信息办公室出台《区块链信息服务管理规定》,体现了国家规范和促进区块链技术的健康稳定发展,为区块链管理提供了法律依据。



3.行业周观点



周观点:科创板落地有望进一步加快,短期关注业绩快报表现

从本周个股表现看,对流动性更为敏感的小市值超跌个股表现较强。同时,轨交信息化、汽车电子相关个股受轨交提速和汽车刺激政策预期的影响表现较好。一月份是业绩预告发布的密集期,商誉减值与否是当下影响个股业绩的最大因素。建议投资者择优配置内生增速较快、并购资产较优质的个股。


本周,有两方面的监管动态会对板块产生影响。一方面,本周证监会副主席方星海在演讲中提到,推动在上交所设立科创板,实践注册制,尽快落地。科创板的推出对金融信息化板块构成直接利好,同时也有利于人工智能板块估值的提升。另一方面,财政部会计准则委员会近期在官网提及了商誉的后续计量可能采用摊销的方式,如果落地,这种方式可能会对上市公司未来商誉处理以及并购行为产生影响。从目前的情况看,摊销年限等关键要素仍尚未定论,预计正式实施的时间会较晚。


继2018年以参股IT公司的方式进入银行信息化和医疗信息化领域后,本周阿里再度参股两家IT公司:2亿入股教育信息化个股新开普(占比6.28%)和3亿入股智慧城市个股南威软件(占比5.68%)。互联网巨头公司的进入有望带来相关领域商业模式的突破。具有渠道价值和行业软件开发经验的龙头公司价值有望重估。


中长期看,我们继续看好自主可控及网络安全、人工智能、医疗信息化等方向,建议精选细分行业龙头进行重点配置。同时,继续建议投资者重视在细分行业内地位领先的中小市值公司。


【首推个股】佳都科技、博思软件、恒生电子、南洋股份、千方科技、中孚信息、新北洋、和仁科技。

【推荐个股】科大讯飞、宝信软件、易华录、深信服、石基信息、广联达、航天信息、浪潮信息、太极股份、思创医惠、汉得信息、中新赛克、中科曙光、上海钢联、东方财富、三六零。


4.行业新闻



人工智能

腾讯优图实验室荣获全球医疗影像大赛LiTS双料冠军

全球AI检测肝病技术取得了新的突破。近日,全球LiTS (Liver Tumor Segmentation Challenge,肝脏肿瘤病灶区CT影像分割挑战)世界记录再次被刷新,腾讯旗下顶级AI实验室-腾讯优图实验室联合厦门大学组成的TencentX团队,从近百支科研队伍中脱颖而出,荣获肝分割、肝肿瘤分割两项技术世界第一。其中肝脏分割技术第一的记录保持了近半年,至今无人超越。腾讯优图在AI医疗方面沉淀已久,具备进行上亿规模的模型,在深耕AI图像技术的同时,腾讯优图积极开展产学研探索,与多所国内顶尖大学建立合作,为技术落地提供有力的服务保障。(来源:Techweb)


点评:腾讯优图荣获全球医疗影像大赛LiTS双料冠军,并且与国内顶尖大学建立合作,加速其在医疗影像领域的创新突破。


云计算

百度智能云发布边缘计算产品BIE

美国拉斯维加斯时间1月9日,在“BAIDU WORLD @LAS VEGAS 2019”(百度世界大会美国场)发布会上,百度智能云面向全球发布智能边缘计算产品BIE(Baidu Intelligent Edge)和智能边缘计算开源版本OpenEdge。同时,与英特尔和恩智浦(NXP)分别联合推出搭载百度智能边缘技术的硬件产品BIE-AI-BOX和BIE-AI-Board。百度智能云此次发布的智能边缘计算产品BIE,可以让边缘端设备拥有一定的自决策能力,从而提高作业执行效率,降低成本。目前,百度智能云端云一体化的解决方案已经应用于环境保护、钢铁质检、煤矿探放水、智慧农业等领域。(来源:Techweb)


点评:百度智能云发布边缘计算产品BIE,促使云端一体化的边缘设备具备智能决策能力,以便更好提高效率和降低成本,适应各个领域的智慧化发展。


亚马逊发布新云数据库服务,MongoDB股价暴跌15%

北京时间1月11日消息,亚马逊公司发布了一款基于云端的新数据库软件,直接与开源数据库公司MongoDB竞争。受此影响,MongoDB股价周四最高大跌15%,收盘时大跌13%。亚马逊DocumentDB是一款从头开始设计的数据库软件,旨在为客户大规模运行关键MongoDB工作量时提供他们需要的性能、可扩展性以及可用性。在亚马逊周三宣布这一软件后,MongoDB股价在盘后交易中下跌近5%。(来源:凤凰网科技)


点评:亚马逊发布新云数据库服务,体现了亚马逊在云计算上积极尝试探索新服务,为客户提供更好的云服务,也在一定程度上加快了数据库行业的竞争与发展。


无人驾驶

百度发布Apollo企业版,自动驾驶商业化量产加速

1月9日,在美国CES现场,百度Apollo平台研发负责人王京傲发布最新版本Apollo 3.5,无人驾驶能力又进一步。同时,发布了全新品牌Apollo Enterprise(Apollo企业版)。Apollo 3.5实现了支持包括市中心和住宅场景等在内的复杂城市道路自动驾驶,包含窄车道、无信号灯路口通行、借道错车行驶等多种路况。此外,Apollo 3.5还发布了全球首个面向自动驾驶的高性能开源计算框架Apollo Cyber RT,并将通过开源智能车路协同系统IVICS,构筑“人-车-路”全域数据感知的智能交通系统。新品牌Apollo企业版为汽车企业、供应商和出行服务商加速实现智能化、网联化、共享化,提供量产、定制、安全的自动驾驶和车联网解决方案。标志着百度正式开启自动驾驶商业量产。 (来源:TechWeb)


点评:百度发布全新Apollo企业版,为汽车厂商企业提供自动驾驶和车联网的量产商业解决方案,进一步推进百度自动驾驶商业化的成熟发展。


安防

澎思科技完成数千万元Pre-A轮融资

2019年1月8日,人工智能安防公司澎思科技宣布完成数千万元Pre-A轮融资,该轮融资由IDG资本领投,高捷资本、上古资本、洪泰基金跟投。澎思科技表示,此轮融资会更多用来“修炼内功”,进一步夯实公司的技术研发和产品落地能力。据澎思科技介绍,目前公司聚焦在AI+安防赛道上,已经完成从端到端、软硬件到算法的全系列自研产品体系搭建,针对公共安全领域各类业务场景推出成熟、可落地的行业解决方案,并在部分城市开始落地,形成商业化闭环。(来源:36氪)


点评: 澎思科技完成数千万元Pre-A轮融资,体现出了AI在安防领域应用不断得到资本的认可和青睐,新一轮的技术突破为安防产业带来了发展契机和格局变动。


金融科技

6家中国企业位列全球金融科技发明专利排行榜前茅

在近日由全球知识产权权威媒体IPRdaily联合incoPat创新指数研究中心发布的“2018年全球金融科技发明专利排行榜(TOP20)”中,中国平安凭借1205件发明专利申请量位居全球第一位。在TOP20榜单中,中国企业共有6家上榜,分别为中国平安、阿里巴巴、腾讯、京东、中国银行、百度,凸显了中国企业在金融科技专利申请方面的国际领先优势。其中,入榜前三名企业在金融科技领域的发明专利申请量均超过1000件,中国平安在该领域布局处于领先地位,其次为阿里巴巴和万事达卡(Mastercard)。中国平安相关负责人表示,近年来,中国平安持续推进“金融+科技”“金融+生态”战略,科技研发实力大幅提升,拥有约3万名研发型科技人员和500多位大数据科学家,在人工智能、区块链、金融科技、医疗科技等多个科技创新领域达到全球领先水平,人脸识别、智能读片、区块链等多项科研成果已经获得国家发明专利。截至2018年9月30日,中国平安的整体科技专利申请数量累计达8534项。(来源:金融时报)


点评: 近日发布的2018年全球金融科技发明专利排行榜(TOP20)中,中国企业共有6家上榜,体现了中国在金融科技中不断探索推进,凸显了中国企业的金融创新能力和发展潜力。


新零售

阿里巴巴张勇:新零售开启新阶段 建设全面数字化商业能力

11日,在阿里巴巴ONE商业大会上,阿里巴巴CEO张勇提出在阿里新零售战略实施三年之后,未来阿里巴巴商业操作系统将成为下一阶段赋能商家和品牌新零售转型的重要通路。他提出消费者、服务、渠道管理、制造、商品、组织、信息管理系统、云智能等11个商业要素,如何让企业商家在线化、数字化运营这些能力成为阿里巴巴新零售战略下一阶段的目标。“阿里巴巴商业操作系统”在今年9月份阿里巴巴投资者日中,首次被张勇公开提出,其背景是阿里巴巴不再是一个BU在帮助企业品牌进行新零售升级,而是多个BU联合作战。(来源:DoNews)


点评: 阿里推出“阿里巴巴商业操作系统”,将11个商业要素数字化整合,加快帮助商家进行新零售的转型升级,体现了阿里面对未来商业发展的新思考和全方位探索新零售数字化商业系统的新理念。


政策法规

区块链信息服务规范出台 洋外壳也要监管

2019年1月10日,国家互联网信息办公室出台《区块链信息服务管理规定》(以下简称“《规定》”),将于2月15日起实施。《规定》旨在明确区块链信息服务提供者的信息安全管理责任,规范和促进区块链技术及相关服务健康发展,规避区块链信息服务安全风险,为区块链信息服务的提供、使用、管理等提供有效的法律依据。国家互联网信息办公室有关负责人在答记者问时就《规定》出台的背景解释道,“区块链技术快速发展,相关应用蓬勃涌现,给国家经济社会带来巨大发展机遇,便利了人民群众的工作和生活,但同时区块链技术被一些不法人员利用,作为存储、传播违法违规信息,实施网络违法犯罪活动的工具,扰乱互联网信息传播秩序,严重损害公民、法人和其他组织合法权益,亟需依法推动服务提供者主动健全安全保障措施,提升安全风险预警防范效果。”(来源:手机中国)


点评: 国家互联网信息办公室出台《区块链信息服务管理规定》,有助于促进区块链技术的健康稳定发展,为区块链管理提供了法律依据。


5.一级投融资总结



2019年1月6日-2019年1月12日,公开公布的计算机行业一级市场投融资共26起,投资轮次涵盖从天使轮到D轮,最大一笔为优点科技的7亿人民币的战略投资。其中,企业服务类投资10起,金融科技类投资6起,智能硬件类投资9起,工具软件类投资1起。



6.订单统计



本周重点公司总计中标金额1.4亿元,其中政府领域涉及6358.28万元,占比45.71%;教育领域涉及2954.75万元,占比21.24%;医疗领域涉及4208.52万元,占比30.26%;其他领域涉及388.17万元,占比2.79%。中标金额最大的是医惠科技,中标金额1795.18万元。



7.风险提示



板块业绩存在不达预期的风险;商誉减值风险较大;科技创新可能带来短期业绩下降。

注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:科创板落地有望进一步加快,短期关注业绩快报表现

对外发布时间:2019年1月13

报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

本报告分析师 :

蒋佳霖  SAC执业证书编号:S0190515050002

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行业评级:推荐-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;回避-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级:买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%;审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间;中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%;无评级-由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。


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